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Fresenius Diversifizierung ermöglicht hohes strukturelles Ergebniswachstum
02.09.2011
Nomura Equity Research
London (aktiencheck.de AG) - Martin Brunninger, Analyst von Nomura Equity Research, stuft die Aktie von Fresenius (ISIN DE0005785604 / WKN 578560) unverändert mit "buy" ein.
Die Analysten von Nomura Equity Research hätten ihre Prognosen für den europäischen Healthcare-Sektor einem "Stresstest" unterzogen. Diesem habe man zwei negative Szenarien zugrunde gelegt. Das erste Szenario beruhe auf einer Abschwächung des Wirtschaftswachstums, während das zweite Szenario von einer mehrjährigen Rezession ausgehe. Während man aktuell davon ausgehe, dass Fresenius bis zum Jahr 2016 ein jährliches durchschnittliches EPS-Wachstum von 14,1% erzielen werde, wäre in den beiden Szenarien mit einem durchschnittlichen EPS-Wachstum von 12,5% bzw. 10,9% zu rechnen.
Man sei der Auffassung, dass Fresenius über eine attraktivere Diversifizierung verfüge, welche unabhängig vom Wirtschaftszyklus ein hohes strukturelles Ergebniswachstum ermögliche. Innerhalb des Sektors zähle die Fresenius-Aktie zu den Favoriten von Nomura Equity Research. Im Vergleich zu Fresenius Medical Care dürfte sich die Ergebnisentwicklung von Fresenius auf kurze und mittlere Sicht als widerstandsfähiger erweisen. Zudem verfüge Fresenius über eine solidere Bilanz. Das Kursziel der Fresenius-Aktie sehe man bei 83,00 EUR, entsprechend betrage das Aufwärtspotenzial 18%.
Die Analysten von Nomura Equity Research vergeben daher für den Anteilschein von Fresenius das Rating "buy". (Analyse vom 02.09.2011) (02.09.2011/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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